La gestione del capitale circolante è essenziale in ogni Organizzazione. Mauro Zenaboni, Chief Revenue Officer Italia/Mediterraneo di cflox, fornisce approfondimenti sulle sfide affrontate dalle aziende italiane, comprese le variabili specifiche del settore in termini di Days Inventory Outstanding (DIO), Days Sales Outstanding (DSO) e Days Payable Outstanding (DPO).

In questo articolo parlerà degli effetti causati dalle incertezze della catena di approvvigionamento, dell’equilibrio nelle relazioni con i clienti e i fornitori e presenterà cflox pay, uno strumento progettato per semplificare la gestione del capitale circolante per i CFO e i tesorieri.

Le variabilità di settore nelle situazioni di DIO, DSO e DPO

Mauro, puoi spiegare come variano le metriche del capitale circolante DIO, DSO e DPO tra i vari settori in Italia e quali sono le pressioni comuni che le aziende devono affrontare per quanto riguarda il capitale circolante?

Mauro Zenaboni: In Italia, come in molti altri mercati, i valori di DIO, DSO e DPO possono variare in modo significativo da un settore all'altro. Ad esempio, nel settore manifatturiero sono comuni valori elevati di DIO, dovuti alla necessità di detenere grandi quantità di materie prime e prodotti finiti. Al contrario, le imprese orientate ai servizi potrebbero presentare valori di DIO più bassi, in quanto detengono scorte minime.

Nonostante queste differenze, la pressione sul capitale circolante rimane una sfida comune. Le aziende cercano costantemente di ottimizzare il flusso di cassa, bilanciando la necessità di investire nella crescita e mantenendo la liquidità. La chiave è gestire questi elementi in modo efficiente per garantire la stabilità operativa e sostenere le iniziative strategiche.

Gestione dell'inventario, termini di pagamento dei clienti e finanziamento dei fornitori

Quali sono le tendenze e le sfide attuali nella gestione delle scorte, nei termini di pagamento dei clienti e nel finanziamento dei fornitori in Italia?

Mauro Zenaboni: Di recente abbiamo assistito a un notevole aumento dei livelli di scorte. Ciò è dovuto principalmente alle interruzioni della catena di approvvigionamento e alle incertezze che costringono le aziende a tenere più scorte per garantire la continuità della produzione e soddisfare la domanda dei clienti. Se da un lato questa strategia attenua il rischio, dall'altro impegna una quantità significativa di capitale circolante.

D'altro canto, una gestione più rigorosa dei termini di pagamento concordati con i clienti ha portato a un miglioramento dei giorni medi di incasso. Tuttavia, ciò è spesso in conflitto con gli obiettivi di crescita, in quanto termini più rigidi possono scoraggiare i potenziali clienti o mettere a dura prova i rapporti con quelli esistenti.

Il finanziamento dei fornitori è un'altra area critica. Le aziende devono far fronte a costi crescenti e a restrizioni normative sui termini di pagamento dei fornitori, per cui è essenziale negoziare condizioni che bilancino le esigenze di cash flow con il mantenimento di solide relazioni con i fornitori. L'aumento dei costi, anche finanziari, e i requisiti di conformità aggiungono un ulteriore livello di complessità alla gestione efficace del capitale circolante.

Leve del capitale circolante e relativi stakeholder

Può approfondire le tre leve del capitale circolante e i relativi conflitti con gli stakeholder?

Mauro Zenaboni: Assolutamente sì. Le tre leve principali del capitale circolante sono la riduzione delle scorte, la riduzione dei crediti commerciali e l'aumento dei termini di pagamento ai fornitori. Ciascuna leva ha un proprio insieme di stakeholder e di potenziali conflitti.

Riduzione delle scorte: L'obiettivo principale è ridurre al minimo la quantità di capitale immobilizzato in magazzino senza compromettere la disponibilità e la qualità. Ciò richiede uno stretto coordinamento tra le diverse funzioni aziendali, in modo specifico tra gli acquisti e la  produzione. Il conflitto chiave sta nel bilanciare i risparmi sui costi con il rischio di esaurimento delle scorte, che può interrompere le operazioni e influire sulla soddisfazione dei clienti.

Riduzione dei crediti commerciali: Questa leva mira ad accelerare i flussi di cassa incoraggiando i clienti a pagare puntualmente o più velocemente. Le funzioni di vendita, di assistenza clienti e di gestione del credito sono attori cruciali in questo caso, in quanto devono mantenere relazioni solide e garantire la soddisfazione dei clienti. Il conflitto sorge quando termini di pagamento più stretti si scontrano con gli sforzi per promuovere le vendite e la crescita dei ricavi, portando potenzialmente a relazioni tese con i clienti.

Aumento dei termini di pagamento ai fornitori: Questo consente di allungare i tempi di pagamento dei fornitori, conservando così più a lungo la liquidità. In questo caso coloro che in azienda seguono gli approvvigionamenti e la finanza operativa devono collaborare per negoziare condizioni favorevoli, senza danneggiare le relazioni con i fornitori. La sfida consiste nell'assicurarsi i prezzi migliori e una fornitura affidabile, rispettando le restrizioni legali e mantenendo un rapporto sostenibile con i fornitori.

Soluzioni di Supply Chain Finance

In che modo le soluzioni SCF affrontano le sfide del capitale circolante e cosa le distingue da altre soluzioni?

Mauro Zenaboni: Ci sono soluzioni SCF che si distinguono come strumenti unici per il capitale circolante grazie alla loro elevata accettazione e semplicità. A differenza di altre soluzioni che potrebbero richiedere cambiamenti significativi nei processi o una formazione approfondita, una soluzione innovativa come cflox pay si integra  perfettamente con i sistemi esistenti ed è facile da adottare per tutti gli  stakeholders coinvolti.

cflox pay  permette un controllo completo ai CFO, consentendo loro di gestire il capitale circolante in modo più efficace. Le aziende possono ottimizzare il flusso di cassa bilanciando strategicamente i livelli delle scorte, i termini di pagamento dei clienti e dei fornitori, il che non solo contribuisce a migliorare la liquidità, ma consente anche di prendere decisioni migliori e di aumentare la stabilità finanziaria complessiva.

È altrettanto importante notare che alcune soluzioni SCF possono sostenere in modo significativo le iniziative ESG promuovendo pratiche finanziarie sostenibili all'interno della catena di fornitura. Ottimizzando i termini di pagamento e migliorando il flusso di cassa, consentono alle aziende di investire in pratiche e tecnologie più sostenibili e permettono alle imprese di sostenere meglio i propri fornitori, in particolare le piccole e medie imprese, spesso più vulnerabili ai problemi di flusso di cassa.

Inoltre, le soluzioni SCF possono aiutare le aziende a soddisfare i requisiti normativi relativi ai principi ESG, garantendo pratiche di pagamento trasparenti ed eque. Questo, a sua volta, può migliorare le relazioni con i fornitori e incoraggiare pratiche sostenibili lungo tutta la catena di fornitura.

Su cflox

cflox è un ottimizzatore di Working Capital, una fintech e un istituto di pagamento certificato a livello internazionale per l’esecuzione di servizi di pagamento. cflox pay, la nostra soluzione di pagamento dei fornitori, NON richiede il coinvolgimento degli stessi. Questo ci permette di combinare pagamenti, finanziamenti e Working Capital, e di sviluppare soluzioni uniche per i nostri clienti con impatto positivo sulla PFN. Benvenuti nel futuro dei Corporate Payments.

Ulteriori informazioni su cfloxpay.com/it

Contatto Stampa

Leonie Bauer
Content & Communications Manager

cflox GmbH
Gaußstraße 190c
DE-22765 Amburgo

E   l.bauer@cflox.com